预付1.3亿元资金之后,大晟文化旗下全资子公司无锡中联传动文化传播有限公司(下称“中联传动”),历时两年半时间筹拍的七部影视剧竟无一开拍。这让曾雄心勃勃向“影游互动”转型的大晟文化面临不小的尴尬。
影视业务“颗粒无收”外,旗下游戏公司深圳淘乐网络科技有限公司(下称“淘乐网络”)也未能实现业绩承诺,并且2017年一季度业绩大幅下滑。
在“影游互动”概念加持下,大晟文化股价节节攀高,而实际业绩却十分尴尬。
历时两年半七部影视剧无一开拍
今年5月27日,大晟文化在回复上交所一纸问询时披露,中联传动共有7部影视剧涉及预付账款问题,预付账款金额达1.3亿元。上述影视剧最早于2015年1月就已向合作方预付款项,但迄今为止仍未有一部影视剧正式开拍。
中联传动是一家集影视投资、制作和发行为一体的综合性影视公司。2015年1月12日,大晟文化宣布非公开发行股票不超过1.23亿股,募集资金24.6亿元,其中8.45亿元用于收购中联传动100%的股权,8.13亿元用于收购淘乐网络100%的股权,而其余资金则用来偿还债务和补充营运资金。
数据显示,中联传动2013年营业收入和净利润只有980万元和642万元;2014年1-11月,其营业收入和净利润却暴增至8387万元和2930万元。中联传动还给出了一份高调的业绩承诺,2015-2017年三年间的净利润达到6000万元、7500万元和9375万元。
不过,中联传动2016年并未完成业绩承诺。财报显示,中联传动2016年度扣非净利为5190万元,比承诺利润少了2310万元,业绩承诺完成率仅为69.20%。而在2015年,中联传动扣除非经常性损益后净利润则为6173万元,较业绩承诺数多出173万元,刚刚完成业绩承诺。
历时两年半时间,七部影视剧无一开拍,作为大晟文化旗下重要的影视公司,中联传动运营问题着实不小。不过,涉及的1.3亿预付款问题,直到今年4月28日发布的2016年内部控制审计报告才被披露出来。
该审计报告被瑞华会计师事务所出具否定意见,原因是中联传动存在对预付的影视剧制作款或投资款监督不到位、影视剧制作成本决算不及时等问题。为此,上交所发出问询函,要求披露存在预付账款问题的影视剧的详细信息,并对公司系列经营问题作进一步解释。
大晟文化回复上交所问询函的公告中披露,早在2015年1月,网络剧《仙侠世界》、电视剧《仙侠世界》、电影《捉妖世家》就向投资方总共预付了3500万元的款项,而一直到大晟文化内部控制审计报告公布前2个月,大晟文化才开始回收预付账款。
截至今年4月,大晟文化已经与7部影视剧的合作方全部签署解除合同,预付款项也全部回收完毕。大晟文化解释道,影视剧未按期拍摄,“因演员、导演档期及酬金上涨,协商未果,导致项目开机推迟。”
然而,大晟文化此番解释却引发了业内人士的质疑。“如果公司真要拍影视剧,除了与合作企业签订合同并预付账款之外,还会事先和演员、导演签订合同,只要合同一签,档期、薪酬一般都是规定好了的。演员、导演临时要求涨薪,这实际上是违反合同的行为。”知名时评人张书乐告诉证券日报记者。
张书乐介绍道,当前演员薪酬上涨确实是普遍现象,但因为薪酬问题导致演员罢演、影片中途停拍的情况,却很少发生。“这种事件背后的原因,可能是公司仅仅是和演员导演达成了某种意向,但影视剧的拍摄并无实质进展,公司借此对外宣传其手头掌握众多热门IP,相当于是画饼,便于炒作和推高股价。”张书乐表示。
大晟文化在2016年年报中还提到,中联传动2016年1月5日签署了著名作家安妮宝贝的小说《八月未央》的电视剧拍摄制作投资合同,但该剧未能按计划时间取得电视剧发行许可证,从而导致该剧无法在2016年度进行发行收入的确认。
今年6月6日,记者致电大晟文化,欲求证《八月未央》的具体开拍时间、合同签署情况以及该剧对公司2017年业绩的影响,被大晟文化工作人员告知“以公告为准”。
除了预付账款问题外,内部控制审计报告也进一步揭示了中联传动管理混乱的严重问题。披露称,中联传动未向剧组委派财务人员,剧组承建后,承制方未定期向中联传动提供项目财务报表,影视剧制作成本决算不及时,可能导致部分影视剧最终决算成本与预算成本存在重大差异,从而导致影视剧成本核算不准确、不完整。
对此,大晟文化表示,“公司按合同将制片款预付给承制单位,并通过预付款项进行核算,该影视剧完成后,公司业务人员未及时获取成本决算表。预算成本与最终决算成本存在重大差异,主要是因为演员酬金差异。”
淘乐网络未达业绩承诺后续业绩存疑
证券日报记者统计发现,包括中联传动在内,大晟文化在2015年、2016年收购、入股的3家子公司,全部未能完成2016年的业绩承诺。作为大晟文化“影游互动”概念游戏业务的重要公司,淘乐网络2016年扣非净利8087万元,比承诺利润少了363万元。
资料显示,淘乐网络主要专注于网络游戏领域中回合制端游和手游的研发与发行,2013年营业收入和净利润分别为8422万元和3803万元;2014年1-11月营业收入和净利润分别为9282万元和4354万元。
“作为一家以端游为主的游戏公司,淘乐网络的盈利情况在行业内来说是不够理想的。”深圳千智互动网络科技有限公司COO谷昊评价道。
不过,在收购之初,大晟文化对淘乐网络所专注的端游 行业极为看好,“基于客户端游戏的开发周期、研发人员和资金的投入远高于移动游戏和网页游戏,其产品视听觉效果、操作性、娱乐性要优于移动游戏和网页游戏,因此客户端游戏的产品生命周期通常远大于移动游戏和网页游戏。目前在中国的整个游戏市场中,页游市场份额已趋于下滑,手游市场竞争日趋激烈,而端游市场是游戏市场的主力军,保持了持续的增长。”
然而,业内人士对上述看法却持有不同意见。“端游市场实际上在2010年就已经有下滑的颓势了,现代人节奏越来越快,更为轻便的手游和页游逐渐得到更多消费者的认可。”谷昊认为,端游市场先后遭受页游和手游的冲击,导致端游的推广成本越来越高,最早在2013年,手游已经展现出取代端游成为市场主流的趋势。
而淘乐网络近年的业绩,也跟此前的预计有较大差异。淘乐网络在被收购时承诺,2015年、2016年、2017年三年的净利润至少为6500万元、8450万元和1.10亿元,而最新的公告则显示,淘乐网络2016年扣非净利为8087万元,比承诺利润少了363万元,业绩承诺完成率为95.71%。
而在2017年1季度,淘乐网络扣非净利仅为461万元,较去年同期下降1720万元,这也直接带动了大晟文万元化的业绩下滑。数据显示,今年一季度大晟文化营业收入为3119万元,同比下降17.25%,扣非净利为570万元,同比下降68.20%。
对于淘乐网络的业绩断崖式滑坡,大晟文化解释称,“淘乐网络目前的收入主要来源于回合制客户端游戏。伴随智能手机的兴起和市场覆盖快速蔓延,手机游戏已经成了游戏玩家的主流媒介,从去年下半年开始,回合制手游更是日益壮大,回合制端游的新用户进入量下降,老用户根据游戏的生命周期规律在逐步流失,导致公司2017年一季度收入较去年同期有所降低。”
大晟文化此番表态,无疑承认了其在收购淘乐网络时,对市场趋势存在误判。大晟文化表示已将业务重点转型为手游研发,未来将加大手游的开发投入。
尽管将重点转向此前认为“竞争激烈”的手游,但在行业人士看来,大晟文化此举仍有“赶晚集”之嫌。“2013-2015年是手游爆发的时期,但2016年之后手游基本上就成了一片死海了,现阶段手游是一个利润比较微薄的行业,净利率能做到30%已经算很不错了。”在预测2017年手游企业的市场前景时,谷昊表现得相对谨慎。
除此之外,大晟文化还在去年12月对民营影视企业康曦影业深圳有限公司(下称“康曦影业”)进行增资,增资后共计持有康曦影业36%的股权。康曦影业承诺,2016年度、2017年度、2018年度利润分别不低于7200万元、9200万元、1.07亿元。而康曦影业2016年扣非净利仅为6060万元,较原股东业绩承诺数少1140万元,业绩承诺完成率仅为84.17%,同样未能完成业绩承诺。
大晟文化原主营业务为钢材贸易,在2015年收购了中联传动和淘乐网络等公司后,开始以“影游互动”之势大举进军影视、游戏行业。
在影视游戏等概念的带动下,大晟文化的股价开始一路猛涨。从2015年1月12日宣布收购中联传动和淘乐网络,到2015年12月30日内,大晟文化的股价由24.30元一路涨到89.70元,涨幅高达269.14%,期间大晟文化所在板块涨幅为80.33%,而大盘涨幅仅为8.75%。
而同期大晟文化的业绩,却与高涨的股价形成鲜明的对比。在2015年,大晟文化亏损98万元,营业收入也仅有1943万元。
股价猛涨背后,大晟文化的实际控制人周镇科同样引起了投资者的注意。
从2016年2月开始,周镇科及大晟资产就开始大幅质押大晟文化的股权,从而引发了上交所的问询。数据显示,大晟文化各股东质押的股权,已经占到公司总股本的68.78%,而控股股东周镇科累计质押5515万股,占其所持公司股份总数的98.75%,占公司总股本39.43%。
当上交所问及公司质押股权是否存在平仓风险时,大晟文化回复道,“周镇科先生资产较为充足、具有较强的变现能力,若出现风险时,周镇科先生将会采取包括但不限于补充质押、提前还款等措施应对风险。”
值得一提的是,在去年12月14日,周镇科持有的乐通股份(002319)13.0%的股权,也已被大晟资产全数质押,解压日期为2023年12月13日。从去年12月15日到今年6月5日,乐通股份股价从21.13元跌至17.18元,跌幅达18.69%。业内人士认为,所持有的两家上市公司股份几乎全数质押,此举加大了周镇科所面临的风险。
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